Pense como warren buffett

Pense como Warren Buffett

Em 1999, Robert G. Hagstrom escreveu um livro sobre o lendário investidor Warren Buffett intitulado "The Warren Buffett Portfolio". O que é tão grande sobre o livro, eo que o torna diferente dos inúmeros outros livros e artigos escritos sobre o "Oracle of Omaha", é que ele oferece ao leitor uma visão valiosa sobre como Buffett realmente pensa sobre investimentos. Em outras palavras, o livro aprofunda a mentalidade psicológica que fez Buffett tão fabulosamente rico.

Embora os investidores possam se beneficiar com a leitura do livro inteiro, selecionamos uma amostragem do tamanho das gorjetas e sugestões sobre a mentalidade do investidor e as formas de melhorar a seleção de ações que o ajudarão a entrar na cabeça de Buffett.

1. Pense em ações como um negócio

Muitos investidores pensam em ações e no mercado de ações em geral como nada mais do que pequenos pedaços de papel sendo negociados de um lado para outro entre os investidores. Isso pode ajudar a evitar que os investidores se tornem muito emocionais em uma determinada posição, mas isso não lhes permite necessariamente tomar as melhores decisões de investimento possíveis.

É por isso que Buffett afirmou que ele acredita que os acionistas devem pensar em si mesmos como "parte proprietários" do negócio em que estão investindo. Ao pensar dessa forma, tanto Hagstrom quanto Buffett argumentam que os investidores tenderão a evitar decisões de investimento fora do manguito e se tornarão mais focados no longo prazo. Além disso, os "proprietários" de longo prazo tendem a analisar as situações em maior detalhe e, em seguida, colocar uma grande dose de pensamento em comprar e vender decisões. Hagstrom diz que este aumento de pensamento e análise tende a conduzir a melhores retornos de investimento.

2. Aumentar o tamanho de seu investimento

Embora raramente - se alguma vez - faz sentido para os investidores "colocar todos os seus ovos em uma cesta", colocar todos os seus ovos em cestas demais não pode ser uma coisa boa também. Buffett sustenta que a excessiva diversificação pode prejudicar os retornos tanto quanto a falta de diversificação. É por isso que ele não investir em fundos mútuos. É também por isso que ele prefere fazer investimentos significativos em apenas um punhado de empresas.

Buffett é um crente firme que os investidores devem primeiro fazer sua lição de casa antes de investir em qualquer segurança. Mas depois que o processo de due diligence é concluído, os investidores devem se sentir confortável o suficiente para dedicar uma parcela considerável de ativos para esse estoque. Eles também devem se sentir confortável em winnowing para baixo seu portfólio de investimento global para um punhado de boas empresas com excelentes perspectivas de crescimento.

Postura de Buffett em tomar o tempo para alocar corretamente seus fundos é promovido com o seu comentário que não é apenas sobre a melhor empresa, mas como você se sente sobre a empresa. Se o melhor negócio que você possui apresenta o menor risco financeiro e tem as perspectivas mais favoráveis ​​a longo prazo, por que você iria colocar dinheiro em seu 20 º negócio favorito em vez de adicionar dinheiro para as escolhas superiores?

3. Redução do Volume de Negócios da Carteira

Rapidamente negociação dentro e fora de ações pode potencialmente fazer um indivíduo um monte de dinheiro, mas de acordo com Buffett, este comerciante é realmente dificultar seus retornos de investimento. Isso ocorre porque o aumento da carteira de investimentos aumenta a quantidade de impostos que devem ser pagos sobre os ganhos de capital e aumenta o valor total de dólares de comissão que devem ser pagos em um determinado ano.

O "Oracle" afirma que o que faz sentido no negócio também faz sentido em ações: Um investidor deve normalmente realizar um pequeno pedaço de um negócio pendentes com a mesma tenacidade que um proprietário iria exibir se ele possuía todos os negócios.

Os investidores devem pensar a longo prazo. Por ter essa mentalidade, eles podem evitar o pagamento de taxas de comissão enormes e altos impostos de ganhos de capital de curto prazo. Eles também estarão mais aptos a enfrentar quaisquer flutuações de curto prazo no negócio e, em última análise, colher os frutos do aumento dos lucros e / ou dividendos ao longo do tempo.

4. Desenvolver benchmarks alternativos

Enquanto os preços das ações podem ser o último barômetro do sucesso ou fracasso de uma determinada escolha de investimento, Buffett não se concentra nessa métrica. Em vez disso, ele analisa e examina a economia subjacente de um determinado negócio ou grupo de empresas. Se uma empresa está fazendo o que é preciso para crescer em uma base rentável, então o preço da ação, em última análise, cuidar de si mesmo.

Os investidores bem sucedidos devem olhar para as empresas que possuem e estudar o seu verdadeiro potencial de ganhos. Se os fundamentos são sólidos e a empresa está aumentando o valor para os acionistas, gerando um crescimento consistente, o preço da ação, a longo prazo, deve refletir isso. (Para saber como julgar os fundamentos por conta própria, consulte O que são fundamentos?)

5. Aprenda a pensar nas probabilidades

A ponte é um jogo de cartão em que os jogadores os mais bem sucedidos podem julgar probabilidades matemáticas para bater seus oponentes. Talvez não surpreendentemente, Buffett adora e joga ativamente o jogo, e ele leva as estratégias além do jogo para o mundo do investimento.

Buffett sugere que os investidores se concentram na economia das empresas que possuem (em outras palavras, os negócios subjacentes) e, em seguida, tentam pesar a probabilidade de que certos eventos acontecerão ou não, bem como um jogador da Bridge verifica as probabilidades de seus oponentes ' Mãos. Ele acrescenta que, ao se concentrar no aspecto econômico da equação e não no preço das ações, um investidor será mais preciso em sua capacidade de julgar a probabilidade.

Pensar em probabilidades tem suas vantagens. Por exemplo, um investidor que pondera a probabilidade de uma empresa reportar uma determinada taxa de crescimento de lucros ao longo de um período de cinco ou 10 anos é muito mais apto a enfrentar flutuações de curto prazo no preço da ação. Por extensão, isso significa que seus retornos de investimento provavelmente serão superiores, e que ele também realizará menos custos de transação e / ou de ganhos de capital.

6. Reconhecer os aspectos psicológicos do investimento

Muito simplesmente, isso significa que os indivíduos devem entender que existe uma mentalidade psicológica que o investidor bem-sucedido tende a ter. Mais especificamente, o investidor bem-sucedido se concentrará em probabilidades e questões econômicas e deixará que as decisões sejam governadas pelo pensamento racional, ao contrário do emocional.

Mais do que qualquer coisa, as próprias emoções dos investidores podem ser seu pior inimigo. Buffett afirma que a chave para superar as emoções é ser capaz de manter sua crença nos fundamentos reais do negócio, e não ficar muito preocupado com o mercado de ações.

Os investidores devem perceber que há uma certa mentalidade psicológica que eles deveriam ter se quiserem ser bem sucedidos, e tentar implementar essa mentalidade.

7. Ignorar previsões de mercado

Há um velho ditado que o Dow "sobe uma parede de preocupação". Em outras palavras, apesar da negatividade no mercado, e aqueles que perpetuamente afirmam que uma recessão está "ao virar da esquina", os mercados têm ido muito bem ao longo do tempo. Portanto, os apocalípticos devem ser ignorados.

Do outro lado da moeda, assim como muitos otimistas eternos argumentam que o mercado de ações é dirigido perpetuamente maior. Estes devem ser ignorados também.

Em toda essa confusão, Buffett sugere que os investidores devem concentrar seus esforços em isolar e investir em ações que não estão sendo avaliadas com precisão pelo mercado. A lógica aqui é que, como o mercado de ações começa a perceber o valor intrínseco da empresa (através de preços mais elevados e maior demanda), o investidor vai ficar a fazer um monte de dinheiro.

8. Aguarde o Fat Pitch

O livro de Hagstrom usa o modelo do lendário jogador de beisebol Ted Williams como um exemplo de um investidor sábio. Williams esperaria por um passo específico (em uma área da placa onde ele sabia que ele tinha uma alta probabilidade de fazer contato com a bola) antes de balançar. Diz-se que esta disciplina permitiu a Williams ter uma média de batedura de vida mais elevada do que o jogador médio.

Buffett, da mesma forma, sugere que todos os investidores agem como se eles possuíam um cartão de decisão de vida com apenas 20 socos de escolha de investimento nele. A lógica é que isso deve impedi-los de fazer escolhas de investimento medíocre e esperamos, por extensão, melhorar o retorno global de suas respectivas carteiras.

Bottom Line

"The Warren Buffett Portfolio" é um livro atemporal que oferece informações valiosas sobre a mentalidade psicológica do lendário investidor Warren Buffett. Naturalmente, se aprender como investir como Warren Buffett era tão fácil quanto ler um livro, todos seriam ricos! Mas se você levar esse tempo e esforço para implementar algumas das estratégias comprovadas Buffett, você poderia estar no seu caminho para uma melhor selecção de acções e maiores retornos.