Estratégias de abertura e fechamento para traders profissionais

Estratégias de Abertura e Fechamento para Traders Profissionais

As recentes mudanças nos Mecanismos de Mercado que afetam nossas estratégias de negociação são de grande interesse para nós, com a implementação de New York Stock Stock Exchange de distribuição de dados e Goldman Sachs

PowerRating) da plataforma de negociação RediPlus. É um pouco difícil manter-se com todas essas mudanças, por isso confio em meus amigos na NYSE e Goldman Sachs para me manter informado. As mudanças mais notáveis ​​iniciadas em 1º de julho de 2008 foram as modificações nos indicadores de pré-abertura (para incluir os desequilíbrios de ações) e as atualizações pró-ativas dos desequilíbrios do MOC. Primeiro, vamos discutir estratégias envolvendo as aberturas e as impressões de fechamento do mercado.

Por décadas, nós na Bright Trading nos engajamos no que chamamos de 8220; Opening Only8221; Estratégia de negociação. Tudo começou quando eu iria receber, antes do mercado aberto, as notificações de que havia ações em excesso para comprar ou vender em questões específicas de equidade. Entraríamos então ordens acima e abaixo dos preços de abertura projetados cada dia. Essencialmente, nós olhamos para os estoques que a maneira gapped para cima ou para baixo, e então os compraram ou os venderam short.

Por exemplo, voltando ao 8220, bons dias velhos8221; Fui informado de que havia 100.000 ações extras da empresa XYZ para comprar (excesso significado acima e acima do que poderia ser combinado, preço sábio). Isso significaria que mais estoque é necessário, e que o preço vai subir. Gostaria de vender 10.000 ações a US $ 32,25 e outras 10.000 em US $ 32,50. Eu sabia que o Especialista do NYSE estaria vendendo para este mercado de abertura também, já que ele deve acomodar esses excessos, e ele não poderia participar do mesmo lado.

Eu não sei quantas ações eu vendi, se houver, ou o preço, até que a ação abriu. Usando o exemplo acima, e vamos dizer que o estoque aberto em US $ 33,00, eu teria sido curto 20.000 ações em US $ 33,00. Eu sempre achei que eu estaria em boa companhia com o especialista, e comprar minhas ações de volta em poucos minutos, com uma probabilidade muito alta de lucros. Geralmente, cobrimos ações com um lucro de cerca de 75% do tempo, ou mais. Esta estratégia aparentemente fácil carrega um disclaimer para aqueles que pensam seu demasiado bom ser verdadeiro que faz exame de um par milhão dólares no poder de compra para acoplar nele, mesmo que o risco seja muito baixo. Nossos traders têm a vantagem de usar nosso capital para esta estratégia, enquanto o pequeno investidor privado pode não ter os mesmos recursos.

Avançar para 2008. Nossos comerciantes foram ensinados a envolver-se neste mesmo tipo de estratégia, mas por ser pró-ativo em vez de responder aos pedidos. Começamos calculando onde achamos que o mercado geral será aberto com base em cálculos de Valor Justo e onde os e-minis estão sendo negociados imediatamente antes da abertura às 9:30.

Nós geralmente envelope com ordens de compra e vender curto em ordens entre 10 e 300 ações cada. Então, entrar cerca de 20 milhões de ações de 8220, abertura only8221; Ordens de limite. Geralmente, nós tendemos a obter preenchimentos entre 5-20 por cento das encomendas, dependendo de quão agressivo os comerciantes individuais podem ser naquele dia.

Para capturar lucros, temos programas que enviam ordens de retrocesso e alguns enviam ordens de perda de stop para aqueles que não podem retraçar. Eu pessoalmente enviar uma ordem para cobrir metade do número de ações (geralmente entre 2.000 e 4.000 em cada ação) com cerca de um lucro de 6-10 cento. Eu gosto de observar o mercado por alguns minutos e gradualmente sair do resto, com base em movimentos de mercado, pares, setores e outros indicadores de mercado. Na realidade, estávamos voando cego em relação ao número real de ações que estariam envolvidas nessas ordens de abertura.

Agora, a NYSE via nossa Goldman Sachs RediPlus plataforma de negociação, mostra esses desequilíbrios. Podemos agora modificar o tamanho das ações e os preços, o que deve melhorar nossas já boas porcentagens de vitórias. Nós simplesmente classificar por tamanho do desequilíbrio para o nosso grupo individual de ações.

Agora para o fim de mudanças de dia. Como a maioria de vocês sabe, a NYSE aceita 8220; MOC8221; (Market on Close) encomendas durante o dia de negociação. Às 3:40 p. m. EST eles publicam o excesso compra ou vende a comerciantes em torno do país. Eles estão simplesmente procurando ajuda na forma de compensar comércios. Heres o que acontece às 3:40 p. m. EST:

Eles já não aceitam ordens MOC padrão a menos que as ordens vão contra o desequilíbrio publicado. Isso dá aos nossos operadores uma chance de responder aos desequilíbrios em suas ações individuais e para ter uma idéia do sentimento geral do mercado durante os últimos 20 minutos. Por exemplo, se você apresentar somente os estoques do Dow Jones 30 na plataforma RediPlus, e você ver 25 desequilíbrios de grandes vendas e sem desequilíbrios de compra, você pode ter certeza de que o mercado estará indo para baixo. Durante décadas, eles só republicam as ações de desequilíbrio às 3:50 p. m. EST, depois que as ordens de compensação foram colocadas. Isso pode resultar em menor desequilíbrio de ações, nenhum em todos, ou realmente reverter de excesso de vendas para compras em excesso.

Se ainda houver desequilíbrios às 3:50 p. m. EST, então os comerciantes ainda podem enviar ordens de compensação como MOCs. Nós tendemos a trocar muito durante os últimos 20 minutos do dia. A NYSE agora está atualizando as ações de desequilíbrio real a cada 15 segundos ou assim, o que nos dá uma lidar muito melhor sobre como queremos trocar os últimos 20 minutos do dia. Em vez de 8220, voando blind8221; Por 10 minutos, ou durante os últimos 10 minutos, saberemos aproximadamente o tamanho real dos desequilíbrios do MOC.

Em 02 de julho de 2008, temos todos os nossos comerciantes juntos on-line para uma discussão dessas mudanças e como vamos nos adaptar. As modificações nas planilhas automatizadas estão sendo feitas e o feedback dos operadores está sendo avaliado pela Administração e pelos nossos grupos de mentores.

Espero que essas mudanças ajudem a sua negociação pessoal.

Don Bright é um Trader e Diretor de Educação Bright Trading. Don escreve uma coluna mensal na análise técnica da revista Stocks and Commodities, e tem hospedado 8220; negociação de ações com o Bright Brothers8221; Rádio por 7 anos (que está no hiato). Don traz alguns dos mundos melhores comerciantes para ajudar a ensinar o seu Curso de Treinamento de 3 dias e seu 2- 4 semana 8220; Boot Camps.8221;